Fazendo negócios na Índia

A Índia se destaca como uma das principais economias de crescimento mais rápido do mundo, caracterizada por um ambiente de negócios dinâmico, sustentado por um mercado interno substancial, avanços em tecnologia digital e reformas favoráveis ao investimento. No entanto, operar na Índia envolve lidar com complexidades regulatórias e culturais que exigem planejamento rigoroso e o envolvimento de especialistas locais.

Na H&CO, ajudamos investidores e empresas internacionais a entender o mercado indiano, mitigar riscos e identificar oportunidades alinhadas ao crescimento de longo prazo.

Índice

Opportunities | Political and Economic | Entity Structures | Corporate Tax | Business Culture

Desafios da expansão para a Índia

A Índia é um destino cada vez mais atraente para investidores globais, mas fazer negócios na Índia exige navegar por um cenário complexo de regulamentações, limitações de infraestrutura e diferenças administrativas. Empresas que compreendem os desafios comuns desde o início estão mais bem posicionadas para o sucesso a longo prazo no mercado indiano.

1. Navegando pela complexa estrutura regulatória da Índia

Um dos maiores desafios de fazer negócios na Índia é se adaptar ao seu sistema legal e regulatório multifacetado. Os requisitos de conformidade podem variar de acordo com o estado, e mudanças frequentes nas políticas podem gerar incerteza. Empresas estrangeiras devem cumprir as regulamentações nacionais e locais relacionadas a investimento estrangeiro direto (IED), leis trabalhistas e normas ambientais, tornando essencial a orientação local especializada.

2. Desafios tributários e encargos de conformidade

Empresas que se expandem para a Índia precisam lidar com uma combinação de impostos diretos e indiretos, obrigações complexas de declaração e regras de preços de transferência. Interpretações inconsistentes e atrasos no processamento de restituições de impostos podem complicar ainda mais as operações.

3. Limitações de infraestrutura e cadeia de suprimentos

Restrições logísticas continuam sendo um desafio para as empresas que entram no mercado indiano. Embora a infraestrutura esteja melhorando, as empresas ainda podem enfrentar problemas como redes de transporte irregulares, eletricidade instável em algumas regiões e congestionamento nos portos. Esses desafios podem aumentar os custos e atrasar os prazos de entrega dos produtos.

4. Diversidade cultural, linguística e administrativa

A Índia é um país diverso, com múltiplas línguas, religiões e práticas comerciais. O comportamento do consumidor regional e os requisitos administrativos variam muito, exigindo estratégias personalizadas e fortes parcerias locais para navegar por diferentes regulamentações e expectativas em nível estadual.

5. Leis Trabalhistas e Aquisição de Talentos

A Índia oferece uma força de trabalho grande, qualificada e jovem, especialmente em setores como TI, manufatura e finanças. No entanto, navegar pelas leis trabalhistas em constante evolução da Índia e gerenciar as expectativas dos funcionários pode ser difícil sem a experiência local. Contratar, treinar e reter talentos em um mercado de trabalho competitivo continua sendo um desafio fundamental para empresas estrangeiras.

Oportunidades de fazer negócios na Índia

A Índia apresenta uma ampla gama de oportunidades de negócios para investidores estrangeiros que buscam crescimento sustentável, diversificação e acesso a um dos maiores mercados consumidores do mundo. Com a liberalização econômica, a transformação digital e iniciativas governamentais, a Índia continua a evoluir como um destino estratégico para expansão internacional.

1. Acesso a um mercado consumidor em rápida expansão

A população da Índia ultrapassa 1,4 bilhão de pessoas, com uma classe média crescente e urbanização crescente. A demanda do consumidor está aumentando em todos os setores — do varejo e saúde a fintech e e-commerce. Para empresas que buscam escalar em mercados emergentes, a Índia oferece volume e diversidade demográfica incomparáveis.

2. Grupo de talentos competitivo e força de trabalho qualificada

A Índia abriga uma das maiores e mais qualificadas forças de trabalho do mundo, especialmente em tecnologia, engenharia, finanças e serviços empresariais. Com uma população jovem e conectada digitalmente, as empresas podem aproveitar talentos locais para impulsionar a inovação, apoiar operações globais e estabelecer centros de excelência.

3. Ecossistema próspero de tecnologia e inovação

A Índia emergiu como um centro global de tecnologia, com mais de 100 unicórnios, forte atividade de startups e forte infraestrutura digital. A iniciativa governamental de promover a "Índia Digital" e a crescente penetração da internet apresentam oportunidades em SaaS, IA, e-commerce, healthtech e fintech. Empresas estrangeiras podem colaborar com startups indianas ou investir diretamente em setores de alto crescimento.

4. Localização estratégica para fabricação e exportação

Como parte da iniciativa "Make in India", o governo está promovendo a Índia como base de produção para cadeias de suprimentos globais. Incentivos estão disponíveis para setores como eletrônicos, automotivo, têxtil e farmacêutico. Com acesso aos principais portos e rotas comerciais, a Índia também atua como um importante polo de exportação na Ásia.

5. Incentivos governamentais e reformas de IDE

A Índia continua a liberalizar sua política de IED, permitindo 100% de propriedade estrangeira em vários setores, incluindo defesa, telecomunicações e infraestrutura (sujeito a condições). Incentivos fiscais, processos simplificados de registro de empresas e taxas reduzidas de imposto corporativo para novas entidades de manufatura tornam a entrada no mercado mais atraente para investidores estrangeiros.

6. Crescimento em Energia Verde e Sustentabilidade

A Índia estabeleceu metas ambiciosas para energia renovável e sustentabilidade, criando oportunidades em energia solar, eólica, veículos elétricos e soluções de eficiência energética. Empresas internacionais com expertise em tecnologia limpa podem se beneficiar da crescente demanda, dos subsídios governamentais e dos programas de parcerias público-privadas.

Por que fazer negócios na Índia?

A Índia combina resiliência econômica, escala de mercado e reforma estratégica para se posicionar como um dos destinos mais promissores para investimentos globais. Para empresas que buscam crescimento sustentável e diversificação, fazer negócios na Índia oferece mais do que apenas operações de baixo custo; oferece acesso à inovação, à transformação digital e a uma das bases de consumidores mais dinâmicas do mundo.

Fatos interessantes: A Índia tem um PIB superior a US$ 4,4 trilhões, o que a coloca entre as cinco maiores economias por PIB nominal. Também ostenta a maior concentração de provedores de serviços de TI, exportando soluções tecnológicas para mais de 100 países.

Sistema político e econômico da Índia

População: 1,44 bilhão de habitantes, com 36% da população urbana.

Idiomas: Hindi e inglês, os mais utilizados.

Moeda: Rúpia Indiana (INR), administrada pelo Banco Central da Índia (RBI).

Sistema Político: Uma república democrática parlamentar federal, com o presidente como chefe de Estado e o primeiro-ministro como chefe de governo. É composta por 28 estados e 8 territórios da união, cada um com regulamentações diferentes.

Eles realizam eleições democráticas regulares e têm um clima político relativamente estável. As regulamentações comerciais podem variar de acordo com o estado.

Tratados Tributários: A Índia assinou um Acordo para Evitar a Dupla Tributação (DTAA) com mais de 90 países, e 88 estão atualmente em vigor.

Leis de Investimento Internacional da Índia

A Índia liberalizou progressivamente seu arcabouço de investimento estrangeiro para atrair capital internacional, garantindo, ao mesmo tempo, a supervisão regulatória e o equilíbrio setorial. O ambiente jurídico para investidores internacionais é regido por uma combinação de estatutos nacionais, políticas setoriais específicas e tratados bilaterais ou multilaterais que oferecem oportunidades e proteções.

A FEMA é a principal lei que regula as transações transfronteiriças. Ela regulamenta o investimento estrangeiro direto (IED), os empréstimos comerciais externos e as transações da conta de capital. A FEMA visa facilitar o comércio internacional e manter a estabilidade do mercado de câmbio.

A Índia tem renegociado ativamente seus TBIs desde a adoção do Modelo de TBI de 2016 para equilibrar a soberania com a proteção do investidor. O Modelo de TBI inclui tratamento justo e equitativo (TFE), disposições sobre expropriação, a eliminação da cláusula da nação mais favorecida (NMF) e definições de investimento mais restritivas para reduzir os riscos de litígio.

Mercado de Trabalho e Leis de Emprego na Índia

A Índia consolidou quase 29 leis trabalhistas em quatro Códigos Trabalhistas abrangentes para modernizar seu arcabouço regulatório. A Índia está vivenciando um aumento na criação de empregos, especialmente nos setores de tecnologia, serviços digitais e economia gig.

Governa sindicatos, resolução de disputas, greves e procedimentos de demissão. Os trabalhadores recebem salários mínimos garantidos, pagamento de horas extras e salário igual para trabalho igual, enquanto os empregadores são legalmente obrigados a fornecer contratos por escrito, segurança no local de trabalho e benefícios sociais.

Requisitos regulatórios e o papel do governo indiano

O país opera por meio de um sistema duplo de governança, em que tanto o governo central quanto os governos estaduais influenciam a regulamentação empresarial. Empresas estrangeiras que planejam entrar no mercado indiano devem cumprir diversos requisitos legais, tributários e de declaração estabelecidos pelas principais autoridades nacionais.

O Ministério de Assuntos Corporativos (MCA) supervisiona o registro e a regulamentação de empresas sob a Lei das Sociedades de 2013, exigindo que todas as entidades com investimento estrangeiro se registrem no Registro de Empresas (RoC) e obtenham um Número de Identificação Corporativa (CIN). O Departamento de Promoção da Indústria e Comércio Interno (DPIIT) gerencia a política de investimento estrangeiro direto (IED) da Índia, que classifica os setores sob a rota de aprovação automática ou governamental. Os investidores que buscam aprovação devem utilizar o Portal de Facilitação de Investimento Estrangeiro (FIFP). Além disso, o Banco da Reserva da Índia (RBI) desempenha um papel fundamental no monitoramento dos fluxos de capital sob a Lei de Gestão de Câmbio (FEMA) e exige registros como FC-GPR e FLA para investimentos de entrada.

Requisitos de participação nos lucros

A participação nos lucros abrange diversas formas de distribuição de lucros, geralmente envolvendo a alocação de lucros ou prejuízos operacionais entre as partes financeiras envolvidas. Esse acordo funciona como um programa de incentivo. Além disso, a participação nos lucros serve para alocar os lucros derivados de empreendimentos comerciais colaborativos.

Na Índia, os acordos de participação nos lucros estão ganhando popularidade entre as empresas para a colaboração na divisão de lucros e perdas. Esses acordos flexíveis são preferíveis ao envolvimento de terceiros ou à cessão de participação acionária, permitindo que parcerias com especialistas aumentem as vendas e beneficiem todos os envolvidos, incluindo proprietários, sócios e diretores.

Estruturas de Entidades na Índia

Uma empresa indiana deve se registrar de acordo com a Lei das Sociedades de 2013. Para isso, cada estabelecimento precisa entender suas opções e adotar uma estrutura legal aprovada pelo governo indiano.

Cada tipo de estrutura empresarial tem suas próprias implicações legais e financeiras, e escolher a correta pode impactar significativamente o sucesso e o crescimento de um negócio na Índia. 

Empresa unipessoal

A Empresa Individual é o tipo de negócio mais simples e comum na Índia. Ela é de propriedade e administrada por uma única pessoa. Esse tipo de negócio não precisa de registro formal, o que a torna uma boa opção para pequenas empresas e startups. Ideal para operações de pequena escala com menor risco.

O proprietário tem responsabilidade ilimitada, o que significa que os bens pessoais podem ser usados para pagar dívidas da empresa. A renda da empresa é tributada como renda do proprietário, e os requisitos de conformidade são mínimos.

Sociedade 

Uma sociedade é uma estrutura empresarial na qual duas ou mais pessoas operam um negócio e compartilham seus lucros e prejuízos. Na Índia, as sociedades são regidas pela Lei de Sociedades Indianas de 1932. Os sócios têm responsabilidade ilimitada, ou seja, são responsáveis pelas dívidas da empresa. A escritura de sociedade descreve os termos, incluindo as taxas de participação nos lucros e as funções.

Sociedade de Responsabilidade Limitada (LLP)

Uma Sociedade de Responsabilidade Limitada (LLP em inglês) combina os benefícios de uma sociedade com as vantagens da responsabilidade limitada para seus sócios. Regida pela Lei de Sociedades de Responsabilidade Limitada de 2008, uma LLP é uma entidade jurídica separada, distinta de seus sócios, oferecendo-lhes proteção por meio de responsabilidade limitada.

Sociedade Limitada Privada

Uma Sociedade Limitada Privada (Pvt Ltd) é uma estrutura empresarial comum na Índia. Ela oferece proteção de responsabilidade limitada aos seus acionistas e impõe restrições à transferência de ações. Regida pela Lei das Sociedades de 2013, essa estrutura é adequada para empresas que precisam de financiamento externo e gestão profissional.

One Person Company (OPC) 

Uma Sociedade Unipessoal  é uma estrutura empresarial distinta estabelecida pela Lei das Sociedades de 2013. Essa estrutura permite que um único empresário opere uma entidade corporativa com responsabilidade limitada. A estrutura OPC é particularmente vantajosa para empreendedores individuais que buscam capitalizar os benefícios associados a um formato corporativo, eliminando a necessidade de sócios.

Joint Venture 

Uma Joint Venture (JV) é um acordo comercial em que duas ou mais empresas se unem para combinar seus recursos e atingir um objetivo ou projeto específico. Essa colaboração permite que as empresas aproveitem os pontos fortes umas das outras, compartilhem riscos e se beneficiem de sua expertise combinada. As JVs são frequentemente utilizadas para grandes projetos, expansões internacionais ou entrada em novos mercados. Elas fornecem uma estrutura flexível para atingir objetivos estratégicos de negócios sem exigir a fusão das entidades envolvidas.

Panorama tributário corporativo sob a Lei do Imposto de Renda da Índia

A estrutura tributária corporativa da Índia é regida pela Lei do Imposto de Renda, que descreve o processo de cobrança e cálculo do imposto de renda corporativo para entidades nacionais e estrangeiras. A partir de 2025, a alíquota básica do imposto de renda corporativo para empresas nacionais será de 22% (mais sobretaxa e imposto aplicáveis), desde que não solicitem isenções.

Para novas empresas de manufatura constituídas após 1º de outubro de 2019, uma alíquota reduzida de 15% permanece aplicável, tornando a Índia uma jurisdição atrativa para investimentos industriais. Além disso, as empresas estão sujeitas ao Imposto Alternativo Mínimo (MAT) à alíquota de 15% sobre o lucro contábil se sua tributação normal for menor, embora isso não se aplique a empresas que optem pelos regimes tributários preferenciais. No que diz respeito ao pagamento de impostos na Índia, o cumprimento das obrigações tributárias envolve pagamentos antecipados de impostos, declarações eletrônicas e cumprimento dos prazos legais, que são rigorosamente aplicados pelas autoridades fiscais indianas.

Impostos sobre a folha de pagamento e salários

Os empregadores devem pagar imposto de renda retido na fonte (TDS), bem como contribuições previdenciárias sob os planos EPF e ESI. O ciclo da folha de pagamento na Índia é geralmente mensal, com os salários pagos no dia 28 de cada mês ou após essa data.

O 13º salário na Índia é obrigatório para trabalhadores de baixa renda, pago como uma porcentagem do salário anual e dentro de oito meses após o término do ano fiscal.

Os salários mínimos na Índia são determinados em nível estadual e variam significativamente entre regiões, setores e níveis de qualificação.

O processo de rescisão na Índia é padrão e exige aviso prévio, a menos que o empregador possa apresentar motivos suficientes para a demissão sem aviso prévio por motivos como má conduta, desobediência, falta de qualificação, negligência no desempenho de funções ou ausência sem permissão.

Incentivos e implicações fiscais para investidores estrangeiros em projetos de infraestrutura

A Índia continua a priorizar o desenvolvimento de infraestrutura como um dos principais impulsionadores do crescimento econômico, com o governo alocando fundos significativos no Orçamento da União de 2025 para iniciativas de transporte, energia e cidades inteligentes. Investidores estrangeiros envolvidos em projetos de infraestrutura podem se beneficiar de diversos incentivos fiscais, especialmente quando as receitas são obtidas em moeda estrangeira conversível. Esses incentivos geralmente incluem alíquotas de impostos reduzidas, isenções fiscais e depreciação mais rápida de ativos qualificados. As empresas elegíveis devem garantir que sua receita bruta seja proveniente de atividades de infraestrutura específicas, como construção de estradas, geração de energia ou desenvolvimento de aeroportos.

Em termos de tributação, os lucros provenientes de empreendimentos de infraestrutura estão sujeitos ao imposto de renda de pessoa jurídica, e a taxa de educação aplicável, atualmente de 4% sobre o valor do imposto, incluindo sobretaxa, também deve ser considerada. Uma estruturação adequada é essencial para otimizar os retornos e garantir a conformidade, especialmente ao lidar com transações internacionais e repatriação de lucros.

Cultura empresarial na Índia

A cultura e o patrimônio indianos são caracterizados por sua rica história, diversidade e mistura de tradições, crenças e expressões artísticas que abrangem milênios. O patrimônio do país não é apenas antigo, mas também extenso e variado, refletindo uma história fascinante moldada por diversos grupos étnicos e religiões.

Arte e Arquitetura

A Índia ostenta um rico patrimônio arquitetônico, incluindo templos antigos, fortes majestosos e palácios como o Taj Mahal, o Forte de Agra, Qutub Minar e diversos Patrimônios Mundiais da UNESCO. Artes tradicionais como pintura, escultura e artesanato também possuem imenso valor cultural.

Diversidade religiosa

A Índia é o berço de quatro grandes religiões do mundo: hinduísmo, budismo, jainismo e siquismo. Também abriga populações significativas de muçulmanos, cristãos, judeus e outros grupos religiosos, fomentando uma sociedade secular e tolerante.

Práticas Sociais e Culturais

A sociedade tradicional indiana é caracterizada pelo sistema familiar conjunto, casamentos arranjados, respeito pelos mais velhos e uma forte ênfase na hospitalidade, expressa na frase "Atithi Devo Bhava" (o hóspede é equivalente a Deus).

Etiqueta empresarial

As reuniões geralmente começam com um "Namastê" (palmas das mãos pressionadas na altura do peito e uma leve reverência), embora apertos de mão sejam comuns entre os homens. Sinais não verbais são igualmente importantes — evite apontar com um dedo, use gestos com as mãos inteiras e lembre-se de que balançar a cabeça frequentemente significa concordância ou compreensão.

Formas de Comunicação

A comunicação empresarial indiana tende a ser indireta e voltada para o relacionamento. A linguagem corporal também importa: o contato visual prolongado pode parecer intrusivo, o espaço pessoal tende a ser mais próximo e as afirmações não verbais são muito importantes.

Hora do almoço

Um almoço de negócios típico na Índia geralmente começa entre 12h e 14h, com variações dependendo do estado e da estação. As refeições costumam ser compartilhadas em grupos, com preferência por opções vegetarianas, salvo indicação em contrário.

Transporte

Circular pelas cidades indianas a negócios exige planejamento, especialmente devido ao trânsito intenso em áreas metropolitanas como Delhi e Mumbai. Serviços de carro ou táxis pré-agendados são mais seguros para viajantes a negócios. Saia sempre cedo para compensar atrasos imprevisíveis, principalmente nos horários de pico.

Alojamento

Viajantes estrangeiros a negócios geralmente se hospedam em hotéis 4 ou 5 estrelas ou apartamentos com serviços localizados em distritos comerciais por conveniência. Apartamentos com serviços são preferidos para estadias mais longas, oferecendo comodidades semelhantes às de casa e flexibilidade no espaço de trabalho.

Hotéis como Hyatt Regency, JW Marriott ou ITC Maurya em grandes cidades como Delhi, Mumbai, Bangalore, etc. são os melhores lugares para ficar devido ao seu conforto e excelentes restaurantes.

Embaixadas e consulados da Índia

A Índia opera aproximadamente 202 missões diplomáticas em 141 países, abrangendo embaixadas, altas comissões, consulados e missões permanentes. Uma ampla presença diplomática facilita o acesso a mercados, a facilitação do comércio, os serviços de vistos e a defesa de empresas indianas no exterior.